Magnus Ericsson presented at the South African Institute of International Affairs (SAIIA) seminar on “EU’s normative role in African extractive governance”.

In conjunction with the 25th Mining Indaba South African Institute of International Affairs (SAIIA) hosted a seminar of “EU’s normative role in African extractive governance”. RMG Consultants and Magnus Ericsson was invited to report from the STRADE (Strategic Dialogue on Sustainable Raw Materials for Europe) project which completed a 3-year Horizon 2020 project in November 2018.

Photo: SAIIA

Photo: SAIIA

For details about the STRADE results please go to www.stradeproject.eu

For details about SAIIA please go to https://saiia.org.za

For details on the seminar please see https://saiia.org.za/event/save-the-date-4-february-2019/

Ekonomiekot Extra

Anton Löf was interviewed by Ekonomiekot Extra for the Swedish radio on Cobalt, Congo and battery minerals.

Suget efter batterimetallen kobolt skapar enorma problem i Kongo där vissa får betala med sina liv. Samtidigt kontrollerar Kina tillgången på viktiga råvaror i den gröna teknikomställningen. Men kan istället Sverige bli ett nytt Klondike för de sällsynta jordartsmetallerna?

Lyssna på inslaget

The 9th Nordic Exploration Award in 2018 goes to Erkki Vanhanen

The 9th Nordic Exploration Award in 2018 goes to Erkki Vanhanen for:

·      Relentlessly and with Finnish sisu played a key role in the discovery and development of the Rompas gold mineralisation in Finnish Lapland.

·      Actively contributed to increasing the appreciation by Finnish and EU officials of the significance of mining in Lapland.

·      Developing new innovative ways to drill and sample a mineral deposit in a Natura 2000 area.

Photo: Henry Lundholm.

Photo: Henry Lundholm.

Dr Erkki Vanhanen graduated with a Master of Science in Geology and Mineralogy in 1981 and completed his PhD in Geology and Mineralogy in 2001. Both degrees at the University of Oulu. Dr Vanhanen's professional experience has primarily been in gold and uranium exploration for 25 years including 15 years generating, implementing and managing exploration projects in the field. He spent 3 years with Areva Resources Finland Oy and AREVA NC as Technical Director and exploration geologist and 23 years with the Geological Survey as Finland, with a final role as Division Manager, Bedrock and Raw Materials. Dr. Vanhanen served as Mawson's Exploration Manager in Scandinavia and chief geologist from 2010 until his retirement in 2018.

Mawson Oy is a fully-owned subsidiary of Mawson Resources Limited, a Canadian company listed in Toronto stock exchange. Mawson’s flagship, Rompas-Rajapalot gold-cobalt exploration area is demonstrably one of the few such projects in the world. Dr Erkki Vanhanen has been the key person in initially finding and further exploring this area.

The survey results from the area have delineated an exceptional geological potential. The gold-cobalt concentrations found in the area typically exceed the threshold concentrations considered economically viable by multiple, often hundreds of times.

Mawson has invested in its exploration operations in the Rompas-Rajapalot area between 2010 and 2018 around EUR 17 million. Almost the entire sum of investments has been retained by the economic areas of Ylitornio and Rovaniemi and the rest of Finland. 

Mawson has since the very start of the Rompas project in 2011 been engaged in a continuous Kafkaesque fight with several Finnish authorities and NGOs about the right to explore in the Rompas-Rajapalot areas in spite of permits repeatedly being issued and confirmed by the Finnish Mining Authority and administrative courts. The outcome of this protracted fight is not yet certain. 

Nordic Exploration Award Committee

Stockholm November 2018

”LKAB blir mer som ett vanligt bolag”

Det har varit ett svagt år för råvaror. Vad detta beror på och hur det påverkar börsen och världsekonomin kommenterar Anton Löf på RMG Consulting i Börslunch råvaruspecial.

Koppar, nickel, zink, järnmalm och guld analyseras. LKAB, Boliden och Kaunis Iron likaså.

See the interview with Anton Löf in the Swedish TV channel EFN.

https://www.efn.se/ravaror-energi/borslunch-31-okt-2018/

Extractive Industries The Management of Resources as a Driver of Sustainable Development

Magnus Ericsson, Olof Löf & Anton Löf from RMG Consulting has contributed to a new book published by UNU-WIDER and Oxford University Press, edited by Tony Adison and Alan R. Roe

Extractive Industries: The Management of Resources as a Driver of Sustainable Development

New initiatives recognize that resource wealth can provide a means, when properly used, for poorer nations to decisively break with poverty by diversifying economies and funding development spending. Extractive Industries: The Management of Resources as a Driver of Sustainable Development explores the challenges and opportunities facing developing countries in using oil, gas, and mining to achieve inclusive change. 

While resource wealth can yield prosperity it can also, when mismanaged, cause acute social inequality, deep poverty, environmental damage, and political instability. There is a new determination to improve the benefits of extractive industries to their host countries, and to strengthen the sector's governance. Extractive Industries provides a comprehensive contribution to what must be done in this sector to deliver development, protect often fragile environments from damage, enhance the rights of affected communities, and support climate change action. It brings together international experts to offer ideas and recommendations in the main policy areas. With a breadth of collective insight and experience, it argues that more attention must be given to the development role of extractive industries, and looks to the future to explain how action on climate change will profoundly shape the sector's prospects.

Chapter 3. Mining's contribution to low- and middle-income economies 
Magnus Ericsson and Olof Löf 

Chapter 25. Downstream activities: The possibilities and the realities 
Olle Östensson and Anton Löf 

Read more here

Prisfall på metaller – handelskrig påverkar

Minskad tillväxt i Kina och handelskrig som kan trappas upp mellan USA och EU samt Kina. Det pekas ut som orsaker till en skakig råvarumarknad. Flera metallpriser har fallit den senaste månaden. 

Av Anders Johansson

Svenska Dagbladet, 18 Juli 2018

– Osäkerhet är det värsta som finns, säger Martin Jansson, råvaruanalytiker på Handelsbanken. 

Priset på koppar, "Dr. Koppar", som historiskt brukar följa och förutspå konjunkturläget i världen har gått ned 14,26 procent i värde den senaste månaden. Även priserna på aluminium och zink har fallit med 9,42 respektive 20,26 procent.

Prisfallet sammanfaller med hårdare tongångar mellan USA och Kina samt EU. På tolv månader har dock priset på koppar stigit med 6,21 procent. Den senaste nedgången har flera orsaker men enligt Anton Löf, råvaruanalytiker på RMG Consulting, är det för tidigt att dra för stora slutsatser om orsakerna.

– Kinas tillväxt har saktat in något och de är storkonsumenter av alla metaller så det har gett stor effekt. Att bara peka på de nya tullarna och handelskriget är att ta i, men om det fortsätter så kan det ge effekt på priserna, säger Löf.

Osäkerheten sänker priserna mer än effekten av tullarna.

Senaste månadens prisfall på råvaror beror helt och hållet på handelskriget enligt Martin Jansson.

– Det är en indikator på lägre tillväxt framöver, man prissätter tillväxten. Tullarna gör att det blir friktion i hela det globala handelssystemet. Tullarna blir som en extra skatt som läggs på konsumenterna, säger han.

Prisfallet beror inte direkt på de nyligen införda tullarna och handelskrigets ekonomiska effekter enligt Jansson. Marknaden är osäker på vad följderna av Trumps politik blir och det är det som får prissättningen att sjunka.

– Osäkerheten sänker priserna mer än effekten av tullarna. Osäkerhet är det värsta som finns på de finansiella marknaderna, säger Jansson.

Osäkerhet på finansmarknaden brukar också leda till att många investerare söker sig till guld och silver. Men det är inte givet att guldpriset kommer att gå upp. Priset på guld sätts i dollar så det är hårt knutet till valutan och hur amerikanska centralbanken sätter räntan.

– De planerar att höja räntan, samtidigt ökar dollarns värde och det sammantaget pressar ner guldpriset. Det väger tyngre än osäkerhet på marknaden som skulle tala för att guldpriset höjs, menar Anton Löf.

Råvarumarknadens rörelser kan få effekt på börsen. Många av bolagen på Stockholmsbörsen är beroende av råvaror.

– Handelskriget kan skapa strategiska utmaningar för bolagen som är svåra att hantera. Ska man flytta produktion till USA för att undslippa tullar eller hur ska man göra tänker nog många, säger Jansson.

Risken för SSAB är att det blir prispress på stålet i Europa istället.

Några av de svenska bolag som mer specifikt kan påverkas av osäkerheten på råvarumarknaden är gruvbolagen Boliden och Lundin Mining men även stålbolaget SSAB som däremot kan gynnas av Trumps tullar.

– SSAB producerar stål i USA vilket de dra nytta av, då de kan sälja sitt stål för ett högre pris där, tullarna kommer hålla konkurrenterna borta. Risken för SSAB är att det blir prispress på stålet i Europa istället, förklarar Jansson

Den 20:e juli lämnar Boliden och SSAB sina delårsrapporter, Lundin Mining rapporterar den 25:e juli och den 10:e augusti rapporterar även LKAB. Det återstår att se hur bolagen påverkas av prisfallet.

https://www.svd.se/oroande-prisfall-pa-metaller--handelskrig-paverkar

Metaller mot nya höjder

Article by Anton Löf in Bergsmannen.

I sin senaste rapport förutspår internationella valutafonden (IMF) en global tillväxt på 3.9 procent både för 2018 och 2019. Det är den högsta tillväxten på länge. Men det finns risker på nedsidan och IMF pekar bland annat på oron kring handelshinder och protektionism. Samtidigt förutspår fonden en 13-procentig ökning av sitt metallprisindex under 2018 och hänvisar till omställningen till grön teknik som en av orsakerna. Den innebär att inte bara litium, grafit och sällsynta jordartsmetaller kommer krävas, utan även koppar och zink, men kanske framför allt stål och järnmalm.

Läs mer

EFN Råvaror: ”Sverige behöver fler gruvor”

TV interview with Anton Löf.

Om Sverige ska behålla sin status som gruvnation måste vi öppna fler gruvor. Det menar Anton Löf, råvaruanalytiker på RMG Consulting.

Sverige har ett rykte av att vara en gruvnation. Men om man tittar på antalet aktiva gruvor så stämmer det inte så bra. Därför behöver vi fler gruvor, och för att lyckas med detta krävs det inte högre råvarupriser menar Anton Löf. Däremot krävs det en tydligare gruvpolitik.

I programmet diskuteras även utvecklingen för aluminium, koppar, järnmalm och guld, samt bolagen Boliden, Atlas Copco, Epiroc och Sandvik.

https://www.efn.se/bors-finans/efn-ravaror-25-apr-2018/

SR P4 Västernorrland: USAs sanktioner kan slå hårt mot Kubal i Sundsvall

Radio interview with Anton Löf.

Kubal i Sundsvall drabbas av USA:s sanktioner mot Ryssland där Kubals ryska ägare ingår. Från den 17 april kommer inte råvarubörsen i London handla med aluminium från företaget.

Kubal har med anledning av detta stoppat alla leveranser tills vidare, enligt både Sundsvalls tidning och SVT nyheter Västernorrland.

– Kubals vd har ju sagt att det går i dagar och veckor, men det är ju inte månader och år, säger mineralanalytikern Anton Löf vid på RMG consulting.

– Förr eller senare så måste man dra en gräns, det lönar sig inte längre om man inte kan sälja. Det stora problemet här är ju att det är relationerna mellan USA och Ryssland som måste tinas upp, det är inte så mycket Kubal kan göra åt det, säger Anton Löf.

Det finns alternativ, men ingen enkel lösning, enligt Anton Löf. Att sälja direkt till företag och inte passera råvarubörsen skulle vara ett alternativ, men då kommer även det företagets produkter att omfattas av sanktionerna. Kina är en annan möjlig marknad, men svår att konkurrera på prismässigt av flera skäl, där man dessutom får långa och kostsamma transporter.

Finns det skäl att vara orolig för arbetstillfällen i Sundsvall?

– Det är svårt att säga, då måste man titta på hur andra företag klarat sanktionerna hittills och det kan jag inte uttala mig om, säger Anton Löf.

P4 Västernorrland

http://sverigesradio.se/sida/artikel.aspx?programid=110&artikel=6930060

Mineraltillgångar bidrar till utveckling i världen

Article by Magnus Ericsson & Olof Löf in Bergsmannen.

Rika mineralförekomster och en väl utvecklad gruvindustri ger väsentliga bidrag till nationell ekonomisk och social utveckling. Särskilt i utvecklingsländer. Mineralrika länder utvecklas också snabbare än länder med få kända mineraltillgångar. Detta visar en ny studie av världens alla länder, inom ramen för FN-Universitetets (UNU) World Institute for Development Economics Research (WIDER) initiativ Extractives for Development.

Läs mer

Nordic Steel & Mining Review: A good year for metals

Column by Anton Löf on Metal prices in Nordic Steel & Mining Review, Swedish Industry Association Magazine (Bergsmannen).

2017 was a good year for most metals. With increases in demand from China the country continues to be the dominant importer and consumer of most metals. However, the country is starting to take its environmental impact more and more serious and the winter season of 2017 has introduced further restrictions on the industry.

Read more (p 21-22)